Истинная полезность графиков зависит от способности трейдера успешно синтезировать стандартные концепции и свой собственный опыт. Знакомство с основными графическими теориями является лишь исходным пунктом. Однако моя точка зрения состоит в том, что графический анализ – это искусство, а не наука. Откуда вы знаете, что торговля на основе графиков приведет к лучшему результату, чем просто 50/50 (разумеется, без учета комиссионных)?

• Как за созданием, так и за развитием технического анализа стоят люди.
• Но эта особенность является и преимуществом — такой график содержит минимум ложной информации.
• Графики являются очень полезным инструментом для фундаментального аналитика.
• В основе ТА — анализ ретроспективы движения цены и интерпретации ее на будущее.

Трендовые индикаторы и осцилляторы

MACD и Линии Боллинджера эффективно дополняют друг друга и являются хорошим примером комплексного индикаторного анализа. Особенно красиво это получилось у Майкла Пулоса — он создал индикатор технического анализа с названием “Индекс случайного блуждания”. Существуют у технического анализа и убежденные противники.

Как появился технический анализ

Склонности помнить успехи графического анализа и забывать неудачи, либо, вообще, на простой удаче. Вообразите, сколько двусмысленности и сложностей возникнет при попытке точного определения более сложных моделей, например таких, как подтвержденные голова и плечи. Для того чтобы пробой мог считаться реальным, он должен выходить за границы торгового диапазона не менее чем на установленный минимум (например, 1 % от уровня цен). Не делается поправка на отдельные дни, цены которых выходят за границы диапазона, – случай, который по мнению большинства графистов не нарушает базисную схему. Хотя пригодность пробоев в качестве торговых сигналов вполне можно проверить исходя из данных определений, сами эти определения многими будут оспорены.

Индикаторный анализ

Подробнее о торговой стратегии с применением индикатора горизонтальных торговых объемов рассказывается здесь. Зеленой линией отмечен уровень сопротивления, сформированный на одном из локальных максимумов – синяя отметка слева. Рассмотрим реальный пример — график стоимости нефти марки Brent.

Ценовой индикатор (Price Channel)

Один из базисов традиционного технического анализа – свечной график цены более 200 лет назад придумал торговец риса из Японии — Хомма Мунэхиса. В техническом анализе существуют также и каналы, которые используются для определения направления движения цены актива и работают по тем же законам, что и уровни поддержи/сопротивления. Базовой методикой является определение текущего направления движения цены – тренда. Если фундаментальный анализ эффективен лишь на горизонте от месяца и более, то технический анализ позволяет строить прогнозы даже на тиковом графике. Технический анализ же можно использовать как на месячных графиках цены, так и на краткосрочных 15- минутных и даже 5-минутных.

В отличие от фундаментального анализа на базе ТА можно строить автоматические торговые системы и боты, а также проводить их бэктестирование по истории торгов и в реальном времени. Суть их алгоритмов сводится к отслеживанию определенных групп торговых инструментов и ценных бумаг в качестве бенчмарка. Все расчеты ценовых индикаторов базируются на параметрах цены и динамике ее изменения. Однако это обманчивое впечатление, так как Хайкен Аши — это сглаженная версия обычного свечного графика. Особый интерес график объема может вызвать у скальперов, которые любят использовать чарты с детализацией до ценового тика. Но эта особенность является и преимуществом — такой график содержит минимум ложной информации.

Автоматизация торговли

Поскольку нет консенсуса относительно точного математического определения многих графических моделей, их жизнеспособность в качестве индикаторов цен нельзя ни доказать, ни опровергнуть. На самом деле мы считаем, что график цен дает недвусмысленное и мгновенное отражение чистого влияния всех фундаментальных и психологических факторов. МИСС ТЕНДЕНЦИЯ Это доказывает только то, что более высокие результаты некоторых приверженцев графического анализа могли быть достигнуты благодаря случаю. При достаточном количестве трейдеров некоторые из них будут в выигрыше независимо от того, как они принимают свои решения – изучая графики или бросая дротики в страницу с биржевыми котировками. МИСС ТЕНДЕНЦИЯ Если вы имеете в виду, что слепое следование за каждым сигналом графика сделает богатым только вашего брокера, то я не спорю. Проблема становится еще запутаннее, когда осознают, что в любой данный момент времени рисунок графика может выражать противоречащие друг другу модели.

• Аналогично индикаторам ширины рынка, помогают определить наиболее перспективные и интересные активы для торговли.
• С помощью таких уровней можно определять относительную силу тренда.
• В техническом анализе по системе Price Action данный паттерн — разворотный сигнал.
• Его построение ведется по точкам, каждая из которых показывает цену определенного временного периода.
• ПРОФЕССОР МОНЕТА Что ж, я признаю, что эти примеры являются довольно экстремальными, но они еще не доказывают, что прошлые цены могут предсказывать будущие цены.
• Технический анализ же можно использовать как на месячных графиках цены, так и на краткосрочных 15- минутных и даже 5-минутных.

Для начала очень важно понимать хотя бы азы технического анализа, чтобы избежать детских ошибок. Когда линия CCI выйдет за верхний уровень 100, можно будет сказать, что цена находится в области перекупленности. Вообще же, Скользящая средняя – это хороший фильтр для определения тренда и интерпретации движения других, более сложных индикаторов.

Пример использования технического анализа

Самыми распространенными инструментами ТА являются графические паттерны, паттерны Price Action, волновая теория Эллиотта, различные индикаторы. Для уверенной работы с трендом необходимо дождаться его подтверждения в виде как минимум одного отскока цены от отмеченной линии. При этом нисходящий участок графика должен располагаться ниже нее.

Анализ объемов

Линейный график – это график цены в виде кривой линии. В остальном с точки зрения технического анализа Price Action по барам читается так же, как и по японским свечам. В медвежьих барах цена открытия располагается выше уровня закрытия, а в бычьих наоборот. Теория волн Ральфа Эллиотта используют многие трейдеры наряду с другими методами технического анализа. При этом увеличение объемов в момент разворота бычьего тренда (падение цены) подтверждает сигнал на продажу. Подобно графическому анализу, он включает набор паттернов, указывающих на разворот рынка или продолжение тренда.

Трейдер принимает решение исходя из паттернов поведения участников рынка в прошлом и предполагает, что они повторятся в будущем. Сами инструменты и методы ТА проще в изучении и освоении, чем фундаментальный анализ. Совершенствуются индикаторы и торговые стратегии, также есть много материалов и специалистов по ТА — можно найти подсказки и ответы на все вопросы. Технический анализ используют и развивают почти все трейдеры. Аналогично индикаторам ширины рынка, помогают определить наиболее перспективные и интересные активы для торговли. Эта группа индикаторов наиболее полезна при анализе сверху вниз.

История динамики цен повторяется

При объяснении разнообразных аналитических приемов и методов я старался сохранить на переднем плане ключевые вопросы, которые часто игнорируются авторами книг по техническому анализу.

Таким образом, цель технического анализа – в том, что увидеть обоснования для открытия позиции именно на самом графике. При наличии достаточного опыта некоторые трейдеры раскроют в себе способность успешно использовать графики как метод предвидения движения цен. Личный опыт убедил меня в том, что графики являются ценным, если не жизненно важным инструментом биржевой торговли. ПРОФЕССОР МОНЕТА (Продолжает.) Те же графические модели, которые вы так быстро обнаруживаете на технический анализ графиках цен, проявляются также и на явно случайных сериях. Начинать исследование графиков валютных пар следует с определения общих настроений на рынке — определения тренда и ключевых уровней. Каждый из видов технического анализа обладает своими особенностями.

Цифрой «1» отмечен максимум текущего периода, цифрой «2» – цена закрытия, цифрой «3» – цена открытия свечи, а цифрой «4» – минимум. На графике выше показан принцип формирования японской свечи. Мы уже говорили выше о Price action, но не сказали как устроен свечной график. На графике выше изображена пятиволновая бычья структура и двойной зигзаг. Эллиотт считал, что все ценовые движения можно относить либо к импульсным, либо коррекционным волнам. После того, как тренд исчерпал свой потенциал и крупные игроки потеряли интерес к дальнейшему росту цены, индекс объема начал падать — рост скоро завершится.

Считается, что в цену актива уже заложены все факторы, влияющие на положение компании-эмитента. Поэтому в техническом анализе (ТА) применяются методы, направленные на изучение внутренней жизни рынков, их эмоционального состояния, то есть степени оптимизма и пессимизма участников. Как правило, в это время на графике формируется какой-то разворотный паттерн. Когда линия опустится под уровень -100, это просигнализирует о периоде перепроданности. Находить такие модели на «живом» графике может показаться довольно трудно на первый взгляд.